అసోసియేషన్ ఆఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇన్ ఇండియా (AMFI) విడుదల చేసిన తాజా గణాంకాల ప్రకారం, ఈక్విటీ-ఆధారిత పథకాల లోనికి సెప్టెంబర్ నెలలో ఏకంగా రూ. 38,306.55 కోట్ల పెట్టుబడులు వచ్చాయి. ఆగస్టు నెలలో నమోదైన రూ. 29,328.62 కోట్లతో పోలిస్తే ఇది దాదాపు 31 శాతం స్పష్టమైన పెరుగుదలను సూచిస్తోంది. స్టాక్ మార్కెట్లో స్వల్ప ఒడిదుడుకులు ఉన్నప్పటికీ రికరింగ్ ఇన్వెస్టర్లు ఈక్విటీల వైపే ఎక్కువ ఆసక్తి చూపారని ఇది స్పష్టం చేస్తోంది.
మరోవైపు రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల విశ్వాసానికి ప్రతీకగా నిలిచే సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్లాన్ (SIP) నెలవారీ కంట్రిబ్యూషన్లు ఆల్‌టైమ్ రికార్డును నెలకొల్పాయి. సెప్టెంబర్‌లో ఎస్‌ఐపీల ద్వారా వచ్చిన నిధులు రూ. 32,490 కోట్లకు చేరుకుని సర్వకాలిక గరిష్ట స్థాయిని తాకాయి. ఈక్విటీ కేటగిరీ పరిధిలో చూస్తే, చిన్నతరహా కంపెనీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టే స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్లు రికార్డు స్థాయిలో రూ. 9,000 కోట్లకు పైగా నిధులను ఆకర్షించడం విశేషం.
ఈక్విటీ రంగంలో సానుకూల వాతావరణం ఉన్నప్పటికీ, డెట్ (రుణ) మ్యూచువల్ ఫండ్లు మాత్రం తీవ్ర ప్రతికూలతను ఎదుర్కొన్నాయి. సెప్టెంబర్ నెలలో డెట్ ఫండ్ల నుండి ఏకంగా రూ. 1,83,155.76 కోట్ల మేర భారీగా నిధులు వెనక్కి వెళ్ళిపోయాయి. అంతకుముందు ఆగస్టు నెలలో ఈ నిష్క్రమణల విలువ కేవలం రూ. 8,127.32 కోట్లుగా మాత్రమే ఉండటం గమనార్హం. డెట్ ఫండ్లలో చోటుచేసుకున్న ఈ భారీ నిష్క్రమణల ప్రభావం మొత్తం మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమపై పడింది. ఆగస్టు నెలలో పరిశ్రమ మొత్తంగా రూ. 41,368.05 కోట్ల నికర నిధుల ప్రవాహాలను సాధించగా, సెప్టెంబర్ వచ్చేసరికి పరిస్థితి తలకిందులైంది. మొత్తంగా పరిశ్రమ నుండి రూ. 1,33,214.25 కోట్ల నికర నిధుల ఉపసంహరణ నమోదైంది.
ఈక్విటీ ఫండ్ల వివరాల్లోకి లోతుగా వెళ్తే, ఆగస్టు నెలతో పోలిస్తే సెప్టెంబర్‌లో అదనంగా రూ. 8,977.93 కోట్లు ఈక్విటీల్లోకి ప్రవహించాయి. ఆగస్టులో కూడా ఈక్విటీ ఫండ్ల ప్రవాహాలు 19 శాతం పెరిగిన తరుణంలో, వరుసగా రెండవ నెలలోనూ ఈ రకమైన బలమైన వృద్ధి కొనసాగడం దేశీయ ఇన్వెస్టర్లలో ఉన్న దీర్ఘకాలిక విశ్వాసానికి నిదర్శనంగా నిలుస్తోంది.
ఈక్విటీ కేటగిరీల విభజనను పరిశీలిస్తే, రూ. 9,038.57 కోట్ల పెట్టుబడులతో స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్లు మొదటి స్థానంలో నిలవగా, రూ. 7,834.84 కోట్లతో మిడ్-క్యాప్ ఫండ్లు రెండవ స్థానాన్ని దక్కించుకున్నాయి. ఈ రెండు కేటగిరీలు కలిపి రూ. 16,873.41 కోట్లను ఆకర్షించాయి, ఇది సెప్టెంబర్‌లోని మొత్తం ఈక్విటీ ప్రవాహాలలో దాదాపు 44 శాతానికి సమానం. ఇక వైవిధ్యభరితమైన ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్లలోకి వచ్చిన నిధులు ఆగస్టులో ఉన్న రూ. 5,059.42 కోట్ల నుండి రూ. 6,701.80 కోట్లకు పెరిగాయి. వరుసగా జూలై, ఆగస్టు నెలల్లో ఉపసంహరణలను ఎదుర్కొన్న లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్లు సెప్టెంబర్‌లో రూ. 859.47 కోట్ల నిధుల ప్రవాహంతో మళ్లీ సానుకూల బాటలోకి వచ్చాయి.
మరోవైపు, డెట్ ఫండ్ల విభాగంలో అత్యంత నాటకీయ పరిణామాలు చోటుచేసుకున్నాయి. ఆగస్టులో నమోదైన రూ. 8,127 కోట్ల నిష్క్రమణలు సెప్టెంబర్ నాటికి ఏకంగా రూ. 1.83 లక్షల కోట్లకు చేరాయి. ఒక్క నెల వ్యవధిలోనే దాదాపు రూ. 1.75 లక్షల కోట్లకు పైగా వ్యత్యాసం రావడం గమనార్హం. డెట్ ఫండ్ల నుండి ఈ స్థాయి ఉపసంహరణలకు ప్రధాన కారణం సెప్టెంబర్ నెలతో రెండవ త్రైమాసికం (Q2) ముగియడమే. ప్రతీ త్రైమాసికం చివరలో కార్పొరేట్ కంపెనీలు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు తమ ముందస్తు పన్ను చెల్లింపులు మరియు త్రైమాసిక ద్రవ్య అవసరాల (Liquidity needs) కోసం స్వల్పకాలిక డెట్ పథకాల నుండి నిధులను పెద్ద ఎత్తున వెనక్కి తీసుకుంటారు.
ఈ ఉపసంహరణల ప్రభావం ముఖ్యంగా లిక్విడ్ మరియు మనీ మార్కెట్ ఫండ్లపై స్పష్టంగా కనిపించింది. ఆగస్టులో రూ. 19,934.29 కోట్ల నిధుల ఇన్ఫ్లోస్ సాధించిన లిక్విడ్ ఫండ్లు, సెప్టెంబర్‌లో రూ. 95,743.20 కోట్ల నికర ఉపసంహరణలను చవిచూసాయి. అలాగే మనీ మార్కెట్ ఫండ్ల నుండి కూడా రూ. 50,846.21 కోట్లు వెనక్కి వెళ్లాయి. ఈ రెండు విభాగాల నుండే కలిపి సుమారు రూ. 1.47 లక్షల కోట్లు బయటకు తరలించబడటంతో డెట్ విభాగం తీవ్ర తిరోగమనాన్ని చవిచూసింది.
హైబ్రిడ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీలో కూడా సెప్టెంబర్‌లో మందగమనం కనిపించింది. ఆగస్టు నెలలో రూ. 10,045.34 కోట్ల నిధులను పొందిన ఈ విభాగం, సెప్టెంబర్‌లో రూ. 456.68 కోట్ల నికర నిష్క్రమణలను నమోదు చేసింది. ముఖ్యంగా ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ల నుండి రూ. 3,956.38 కోట్లు, బ్యాలెన్స్‌డ్-అడ్వాంటేజ్ ఫండ్ల నుండి రూ. 912.43 కోట్లు బయటకు వెళ్లడం దీనికి కారణమైంది. అయితే మల్టీ-అసెట్ అలోకేషన్ ఫండ్లు మాత్రం రూ. 3,666.98 కోట్లను ఆకర్షించగలిగాయి.
దీనికి విరుద్ధంగా, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్లు (ETFలు) మదుపర్ల ఆదరణను పొందాయి. ఈటీఎఫ్‌లలోకి వచ్చిన నిధులు ఆగస్టులో ఉన్న రూ. 10,160.87 కోట్ల నుండి 53 శాతం పెరిగి రూ. 15,501.40 కోట్లకు చేరాయి. ముఖ్యంగా పసిడి మరియు వెండి పట్ల ఆసక్తి పెరగడంతో గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌ల ప్రవాహాలు 71 శాతం పెరిగి రూ. 4,450.61 కోట్లకు, సిల్వర్ ఈటీఎఫ్‌లు రూ. 1,974.32 కోట్లకు చేరాయి. ఈక్విటీ ఈటీఎఫ్‌లు కూడా రూ. 9,959.96 కోట్లను సాధించాయి.
ఇదే సమయంలో పాసివ్ విభాగంలో ఉన్న ఇండెక్స్ ఫండ్లు మాత్రం ఆగస్టుతో పోలిస్తే ప్రతికూలతను ఎదుర్కొన్నాయి. ఆగస్టులో రూ. 787.49 కోట్ల ప్రవాహాలను పొందిన ఇండెక్స్ ఫండ్లు, సెప్టెంబర్‌లో రూ. 3,614.03 కోట్ల ఉపసంహరణలను చవిచూసాయి. ఇక విదేశీ విపణుల్లో పెట్టుబడి పెట్టే ఓవర్సీస్ ఫండ్ల నుండి నిష్క్రమణలు రూ. 159.18 కోట్లకు పెరిగాయి. లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్లు రూ. 143.75 కోట్లు, సొల్యూషన్-ఓరియెంటెడ్ స్కీమ్‌లు రూ. 373.90 కోట్లను దక్కించుకున్నాయి. నెలవారీ ఎస్‌ఐపీల గణాంకాలను పరిశీలిస్తే, మొత్తం కంట్రిబ్యూషన్లు రూ. 32,490 కోట్లకు చేరాయి. ఆగస్టుతో పోలిస్తే ఇది రూ. 193 కోట్లు (0.6 శాతం) ఎక్కువ. సెప్టెంబర్ 2026 ముగింపు నాటికి ఎస్‌ఐపీల పరిధిలోని నిర్వహణలో ఉన్న మొత్తం ఆస్తుల (AUM) విలువ రూ. 17.86 లక్షల కోట్లకు చేరింది.
అయితే ఎస్‌ఐపీ ఖాతాల సంఖ్య పరంగా చూస్తే స్వల్ప వ్యత్యాసం వ్యక్తమైంది. సెప్టెంబర్‌లో సుమారు 63 లక్షల కొత్త ఎస్‌ఐపీలు నమోదైనప్పటికీ, సరిగ్గా అదే సమయంలో 73 లక్షల ఎస్‌ఐపీలు మెచ్యూర్ అవ్వడం లేదా ఖాతాదారులు నిలిపివేయడం జరిగింది. ఫలితంగా కొత్త రిజిస్ట్రేషన్ల కంటే నిలిపివేతలు లేదా ముగింపులు దాదాపు 10 లక్షల మేర అధికంగా నమోదయ్యాయి. సెప్టెంబర్ ముగింపు నాటికి సక్రియంగా ఉన్న ఎస్‌ఐపీ ఖాతాల సంఖ్య 10.06 కోట్లుగా ఉంది.
