రేటింగ్: హై కాన్విక్షన్తో ‘అవుట్పర్ఫార్మ్’
టార్గెట్ ధర: ₹117 (ప్రతి షేరుకు)
పెరిగిన ఈక్విటీ: ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (FY26) లో కంపెనీకి చెందిన రెండు అతిపెద్ద ప్రాజెక్టులు ప్రారంభమయ్యాయి. దీనివల్ల కంపెనీ ‘రెగ్యులేటెడ్ ఈక్విటీ’ ఏడాది ప్రాతిపదికన (YoY) 25% పెరిగింది.
లాభాల్లో తగ్గుదల: పార్బతి 2 (P2) టారిఫ్ ఆలస్యం కావడం, తీస్తా ప్రాజెక్టు పునరుద్ధరణ పనుల కారణంగా కంపెనీ నికర లాభం (PAT) 20% మేర తగ్గింది.
యాజమాన్యం వివరణ: నికర లాభాల (PAT) వృద్ధిపై క్లయింట్లకు ఉన్న అతిపెద్ద ఆందోళనలను కంపెనీ మేనేజ్మెంట్ నివృత్తి చేసింది. తమ సంప్రదాయ అకౌంటింగ్ విధానాల (Conservative Accounting Policy) వల్లే FY26 లాభాలు తక్కువగా కనిపించాయని స్పష్టం చేసింది.
సింధు నదీ జలాల ఒప్పందం ప్రభావం: సింధు నదీ జలాల ఒప్పందాన్ని (Indus Water Treaty) తాత్కాలికంగా పక్కన పెట్టడం వల్ల అత్యధికంగా లబ్ధి పొందేది NHPC కంపెనీయే. ఈ ఒప్పందానికి సంబంధించిన నాలుగు హైడ్రో ప్రాజెక్టులలో రెండింటిని ఇప్పటికే కేటాయించారు. ఇవి నాలుగేళ్లలోపే పూర్తయ్యే ప్రాజెక్టులు.
భారీ వృద్ధి అంచనా: గత 5 ఏళ్లలో కేవలం 31% గా ఉన్న రెగ్యులేటెడ్ ఈక్విటీ (REE) వృద్ధి, FY26-30 మధ్య కాలంలో ఏకంగా 90% పెరిగే అవకాశం ఉందని బ్రోకరేజ్ సంస్థ అంచనా వేసింది. దీనివల్ల కంపెనీ ఈపీఎస్ (EPS – ప్రతి షేరుపై ఆదాయం) రెట్టింపు కావచ్చు.
ఆదాయ వృద్ధి (RoE): ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 నుండి 2028 మధ్య కాలంలో కంపెనీ ‘రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ’ (RoE) 750 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగే అవకాశం ఉంది.
రేటింగ్: హోల్డ్ (Hold)
టార్గెట్ ధర: ₹400 (ప్రతి షేరుకు)
సానుకూల వృద్ధి: దేశీయ మార్కెట్లో వాహనాల విక్రయాల (Volume Growth) వృద్ధి అంచనాలు సానుకూలంగానే ఉన్నాయి.
పరిశ్రమ కంటే మెరుగ్గా..: మార్జిన్లు కొంత తగ్గినప్పటికీ, టాటా మోటార్స్ ఆటోమొబైల్ పరిశ్రమ సగటు కంటే మెరుగైన ప్రదర్శన కనబరిచే అవకాశం ఉంది.
JLR అంచనాలు అస్పష్టం: జాగ్వార్ లాండ్ రోవర్ (JLR) పోర్ట్ఫోలియో పాతబడుతుండటంతో దాని భవిష్యత్తు అంచనాలు ఇంకా అస్పష్టంగానే (Murky) ఉన్నాయి.
మార్జిన్ల నిరాశ: ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 (FY27) లో మార్జిన్ల పునరుద్ధరణపై కంపెనీ ఇచ్చిన గైడెన్స్ కొంత నిరాశపరిచింది.
షేరులో హెచ్చుతగ్గులు: JLR విభాగం నుండి వచ్చే ఏవైనా సానుకూల వార్తలు ఈ షేరు పెరగడానికి ప్రధాన కారణం కావచ్చు, అప్పటివరకు స్టాక్ ఒడిదుడుకులకు లోనయ్యే అవకాశం ఉంది.
రేటింగ్: హోల్డ్ (Hold)
టార్గెట్ ధర: ₹3,285 (ప్రతి షేరుకు)
ఆపరేషనల్ టెక్నాలజీ: సాంప్రదాయ ఐటీ మార్కెట్ కంటే ‘ఆపరేషనల్ టెక్నాలజీ’ మార్కెట్ చాలా పెద్దదని ఎల్అండ్టీ భావిస్తోంది.
లెవెల్ 3 అటానమీ: తమ క్లయింట్లను టెక్నాలజీ పరంగా ‘లెవెల్ 3 అటానమీ’ (Level 3 Autonomy) కి తీసుకెళ్లే సామర్థ్యం కంపెనీకి ఉందని పేర్కొంది.
ఏఐ రంగంలో లీడర్: ముఖ్యంగా ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) యుగంలో ఐపీ క్రియేషన్ (IP Creation) లో కంపెనీ అగ్రగామిగా కొనసాగుతోంది.
ఐపీ వ్యూహం: ఐపీ (ఇంటెలెక్చువల్ ప్రాపర్టీ) ని కేవలం లైసెన్సింగ్ ఆదాయ వనరుగా కాకుండా, కంపెనీ వృద్ధికి ప్రధాన ఇంజిన్గా ఎల్అండ్టీ భావిస్తోంది.
స్వల్పకాలిక అంచనాలు: ఇంజనీరింగ్ రీసెర్చ్ అండ్ డెవలప్మెంట్ (ER&D) లో పరిశ్రమలోనే అత్యుత్తమ సామర్థ్యం ఉన్నప్పటికీ, స్వల్పకాలికంలో ఆదాయ వృద్ధి అంచనాలు అంత ఆశాజనకంగా ఏమీ లేవు.
