ఎకనామిక్ టైమ్స్ కథనం ప్రకారం.. చాలామంది SIP ద్వారా డబ్బు పెట్టడం ప్రారంభిస్తే, అదే ప్రతి నెలా ఆదాయం కూడా ఇస్తుందని భావిస్తుంటారు. కానీ అది సరైన అవగాహన కాదు. SIP (Systematic Investment Plan) అనేది ప్రతి నెలా నిర్ణీత మొత్తాన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లో పెట్టుబడి పెట్టే విధానం మాత్రమే. దీని ద్వారా మీరు క్రమంగా ఒక పెద్ద కార్పస్ను నిర్మించుకుంటారు. అయితే SWP (Systematic Withdrawal Plan) అనేది దీనికి పూర్తి భిన్నమైన విధానం. మీరు ఇప్పటికే నిర్మించుకున్న పెట్టుబడి నుంచి ప్రతి నెలా నిర్ణయించిన మొత్తాన్ని మీ బ్యాంక్ అకౌంట్లోకి తీసుకునే సదుపాయమే SWP. అందుకే నెలవారీ ఆదాయం కోసం చివరికి ఉపయోగపడేది SWP.
ఆర్థిక నిపుణులు సాధారణంగా సంవత్సరానికి 7% నుంచి 8% వరకు ఉపసంహరణ రేటును (Withdrawal Rate) దీర్ఘకాలంలో కొంత సురక్షితమైన స్థాయిగా పరిగణిస్తుంటారు. ఇది హామీ రేటు కాదు. మార్కెట్ పరిస్థితులను దృష్టిలో పెట్టుకుని చేసే సాధారణ అంచనా మాత్రమే.
ఈ లెక్క ప్రకారం..
నెలకు కావాల్సిన ఆదాయం: రూ.1,00,000
సంవత్సరానికి అవసరమైన మొత్తం: రూ.12,00,000
వార్షిక ఉపసంహరణ రేటు: సుమారు 12%
అవసరమైన పెట్టుబడి (కార్పస్): దాదాపు రూ.1.5 కోట్లు
ఈ మొత్తాన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లో పెట్టుబడి పెట్టి SWP ప్రారంభిస్తే, నెలకు దాదాపు రూ.1 లక్ష పొందే అవకాశం ఉంటుంది. అయితే ఇది స్థిరమైన వడ్డీ కాదు. మార్కెట్ పనితీరును బట్టి మీ పెట్టుబడి విలువ పెరగవచ్చు లేదా తగ్గవచ్చు.
అయితే మరింత లోతుగా పరిశీలిస్తే… మీరు 25 సంవత్సరాల పాటు ప్రతి నెలా రూ.1 లక్ష తీసుకోవడంతో పాటు, ప్రతి ఏడాది ఆ మొత్తాన్ని 5 శాతం చొప్పున పెంచుకోవాలనుకుంటే, అవసరమైన కార్పస్ మీరు ఆశించే రాబడిపై ఆధారపడి మారుతుంది.
- 6% వార్షిక రాబడి వస్తే దాదాపు రూ.3.41 కోట్ల కార్పస్ అవసరం.
- 8% రాబడి వస్తే రూ.2.48 కోట్లు అవసరం.
- 10% రాబడి వస్తే రూ.1.92 కోట్లు అవసరం.
- 12% రాబడి వస్తే రూ.1.56 కోట్లు సరిపోవచ్చు.
అంటే రాబడి ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, అవసరమైన ప్రారంభ పెట్టుబడి అంత తక్కువగా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు మీ వద్ద రూ.1.5 కోట్ల పెట్టుబడి ఉందనుకుందాం. మీరు ప్రతి నెలా రూ.1 లక్ష SWPగా ఎంచుకుంటారు. ప్రతి నెలా ఫండ్ హౌస్ మీ యూనిట్లలో కొంత భాగాన్ని విక్రయించి, ఆ మొత్తాన్ని మీ బ్యాంక్ ఖాతాలో జమ చేస్తుంది. మార్కెట్ బాగా పెరిగిన సంవత్సరాల్లో మీ పెట్టుబడి విలువ పెరిగే అవకాశం ఉంటుంది. అప్పుడు ఉపసంహరణ చేసినప్పటికీ కార్పస్పై ప్రభావం తక్కువగా ఉండొచ్చు. కానీ మార్కెట్ పడిపోయిన సమయంలో అదే రూ.1 లక్ష ఇవ్వడానికి ఎక్కువ యూనిట్లు విక్రయించాల్సి రావచ్చు. దీంతో మీ అసలు పెట్టుబడి వేగంగా తగ్గే అవకాశం ఉంటుంది.
SWP పూర్తిగా మార్కెట్ ఆధారిత వ్యవస్థ. అందువల్ల ఇందులో కొన్ని ముఖ్యమైన రిస్కులు ఉంటాయి.
మొదటిది మార్కెట్ రిస్క్: స్టాక్ మార్కెట్లో పెద్ద పతనం వస్తే మీ పెట్టుబడి విలువ తగ్గుతుంది. అలాంటి సమయంలో కూడా మీరు ప్రతి నెలా డబ్బు తీసుకుంటే కార్పస్ త్వరగా క్షీణించే అవకాశం ఉంటుంది.
రెండోది సీక్వెన్స్ ఆఫ్ రిటర్న్స్ రిస్క్: ముఖ్యంగా రిటైర్మెంట్ తర్వాత తొలి కొన్ని సంవత్సరాల్లోనే మార్కెట్ బలహీనంగా ఉంటే, అదే స్థాయిలో డబ్బు తీసుకుంటూ ఉండటం వల్ల పెట్టుబడిపై ఎక్కువ ప్రభావం పడుతుంది.
మూడోది ద్రవ్యోల్బణం (Inflation): ఈరోజు రూ.1 లక్ష సరిపోవచ్చు. కానీ 10 లేదా 15 సంవత్సరాల తర్వాత అదే జీవనశైలిని కొనసాగించాలంటే ఇంకా ఎక్కువ మొత్తం అవసరం కావచ్చు. కాబట్టి భవిష్యత్తు అవసరాలను కూడా ముందుగానే లెక్కలోకి తీసుకోవాలి.
SWPలో మీరు నిర్ణయించిన మొత్తాన్ని ప్రతి నెలా పొందవచ్చు. కానీ అది “వడ్డీ” రూపంలోనే వస్తుందని అనుకోవడం పొరపాటు. అవసరమైనప్పుడు మీ పెట్టుబడి యూనిట్లను విక్రయించి ఆ మొత్తాన్ని చెల్లిస్తారు. అందువల్ల మార్కెట్ చాలా కాలం బలహీనంగా ఉంటే, మీ అసలు పెట్టుబడి తగ్గిపోతూ ఉండొచ్చు. ఒక దశలో కార్పస్ పూర్తిగా ఖాళీ అయ్యే ప్రమాదం కూడా ఉంటుంది. అందుకే SWPను “గ్యారంటీ ఆదాయం”గా పరిగణించరు.
SWP కొనసాగడం ప్రధానంగా ఈ నాలుగు అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
మీరు పెట్టిన మొత్తం (కార్పస్) ఎంత?
ప్రతి నెలా ఎంత మొత్తం తీసుకుంటున్నారు?
మ్యూచువల్ ఫండ్ ఎంత రాబడి ఇస్తోంది?
మార్కెట్లో పెద్ద పతనాలు ఎంత వరకు వస్తున్నాయి?
ఈ నాలుగు అంశాలు అనుకూలంగా ఉంటే SWP 20–30 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం కూడా కొనసాగే అవకాశం ఉంది. కానీ ఇది జీవితాంతం తప్పకుండా కొనసాగుతుందని ఎలాంటి హామీ లేదు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ SWPలో బ్యాంక్ FDలా స్థిరమైన వడ్డీ రేటు ఉండదు. మ్యూచువల్ ఫండ్లు మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెడతాయి కాబట్టి వాటి రాబడులు ప్రతి సంవత్సరం మారుతుంటాయి. ఒక ఏడాది 15% రాబడి రావచ్చు. మరో ఏడాది 5% మాత్రమే రావచ్చు. కొన్నిసార్లు నెగెటివ్ రిటర్న్స్ కూడా రావచ్చు. అందుకే 8% అనేది హామీ కాదు. అది కేవలం ఆర్థిక ప్రణాళికల్లో ఉపయోగించే ఒక సాధారణ అంచనా మాత్రమే.
SWP ప్రారంభించే ముందు మొత్తం పెట్టుబడిని ఒకే ఈక్విటీ ఫండ్లో పెట్టడం కంటే, ఈక్విటీ, డెట్, హైబ్రిడ్ వంటి విభిన్న ఆస్తుల్లో విభజించడం మంచిదని ఆర్థిక నిపుణులు సూచిస్తారు. అలాగే కనీసం 2 నుంచి 3 సంవత్సరాలకు సరిపడే ఖర్చులను లిక్విడ్ లేదా షార్ట్ టర్మ్ డెట్ ఫండ్లలో ఉంచడం వల్ల మార్కెట్ పడిపోయిన సమయంలో ఈక్విటీ పెట్టుబడులను విక్రయించాల్సిన అవసరం తగ్గుతుంది. మార్కెట్ పరిస్థితులను బట్టి అవసరమైతే SWP మొత్తాన్ని సమీక్షించి తగ్గించడం కూడా కార్పస్ను ఎక్కువ కాలం నిలబెట్టడంలో సహాయపడుతుంది.
మీకు ఎలాంటి మార్కెట్ రిస్క్ వద్దు, ప్రతి నెలా ఖచ్చితంగా ఒకే మొత్తం కావాలి అనుకుంటే, మ్యూచువల్ ఫండ్ SWP కంటే బ్యాంక్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లు, ప్రభుత్వ హామీ ఉన్న కొన్ని ఆదాయ పథకాలు లేదా అన్యుటీ (Annuity) వంటి ఎంపికలను పరిశీలించవచ్చు. అయితే వీటిలో కూడా ఒక విషయం గుర్తుంచుకోవాలి. వడ్డీ రేట్లు భవిష్యత్తులో పెరగవచ్చు, తగ్గవచ్చు. ముఖ్యంగా కొత్తగా చేసే FDలపై వడ్డీ మార్కెట్ పరిస్థితులను బట్టి మారుతుంది. కాబట్టి శాశ్వతంగా ఒకే రేటు కొనసాగుతుందని చెప్పలేం. అయితే ఒకసారి నిర్దిష్ట కాలానికి FD చేస్తే, ఆ కాలానికి అంగీకరించిన వడ్డీ రేటు సాధారణంగా స్థిరంగానే ఉంటుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ SWP ద్వారా నెలకు రూ.1 లక్ష ఆదాయం పొందడం సాధ్యమే. అయితే అందుకు ముందుగా సుమారు రూ.1.5 కోట్ల కార్పస్ అవసరం అవుతుంది. ఇది హామీ ఇచ్చే వడ్డీ పథకం కాదు. మార్కెట్ రాబడులు, ఉపసంహరణ రేటు, ద్రవ్యోల్బణం, పెట్టుబడి వ్యవధి వంటి అంశాలు మీ ఆదాయంపై ప్రభావం చూపుతాయి. కాబట్టి రిటైర్మెంట్ లేదా దీర్ఘకాలిక నెలవారీ ఆదాయ ప్రణాళిక కోసం SWPను ఎంచుకునే ముందు అర్హత కలిగిన ఆర్థిక సలహాదారుని సంప్రదించి మీ అవసరాలకు తగిన వ్యూహాన్ని రూపొందించుకోవడం ఉత్తమం.
గమనిక: ఈ కథనంలో పేర్కొన్న పెట్టుబడి లెక్కలు, రాబడి శాతాలు, కార్పస్ అంచనాలు, SWP ఉదాహరణలు కేవలం అవగాహన కోసం మాత్రమే. మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ ప్రమాదాలకు లోబడి ఉంటాయి. గతంలో వచ్చిన రాబడులు భవిష్యత్తులో కూడా అలాగే వస్తాయని హామీ ఇవ్వలేము. SWP ద్వారా వచ్చే ఆదాయం స్థిరమైన వడ్డీ కాదు. ఇది మార్కెట్ పనితీరు, ఫండ్ రాబడులు, ఉపసంహరణ రేటు, ద్రవ్యోల్బణం మరియు పెట్టుబడి వ్యవధిపై ఆధారపడి మారవచ్చు. పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలు, రిస్క్ సామర్థ్యం, పన్ను ప్రభావాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని అర్హత కలిగిన ఆర్థిక సలహాదారుని సంప్రదించడం మంచిది.
