REIT (రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్) అనేది పెట్టుబడిదారుల నుంచి సేకరించిన నిధులతో పెద్ద పెద్ద వాణిజ్య భవనాలు, ఐటీ పార్కులు, షాపింగ్ మాల్స్, ఆఫీస్ కాంప్లెక్స్లు వంటి ఆదాయం వచ్చే రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తుల్లో పెట్టుబడి పెట్టే సంస్థ. ఈ ఆస్తుల నుంచి వచ్చే అద్దె ఆదాయం లేదా ఇతర ఆదాయాన్ని పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేస్తుంది. అంటే, మీరు నేరుగా ఒక భవనం కొనుగోలు చేయకుండానే, రియల్ ఎస్టేట్ రంగం ద్వారా ఆదాయం పొందే అవకాశాన్ని REITలు కల్పిస్తాయి.
సాధారణంగా REITల్లో పెట్టుబడి పెట్టాలంటే స్టాక్ మార్కెట్ ద్వారా వాటిని విడిగా కొనుగోలు చేయాలి. కానీ ఈ కొత్త ఇండెక్స్ ఫండ్ ద్వారా ఒకే పెట్టుబడితో REITలతో పాటు రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలోని ప్రముఖ లిస్టెడ్ కంపెనీల్లో కూడా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఈ ఫండ్ నిఫ్టీ REITs & రియల్టీ టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ పనితీరును అనుసరిస్తుంది. ప్రస్తుతం ఈ ఇండెక్స్లో సుమారు 60 శాతం REITలు, 40 శాతం రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలు ఉన్నాయి. భవిష్యత్తులో మరిన్ని REITలు స్టాక్ మార్కెట్లో లిస్ట్ అయితే, ఇండెక్స్లో వాటి వాటా కూడా పెరిగే అవకాశం ఉందని ఫండ్ హౌస్ తెలిపింది.
ఈ కొత్త ఫండ్కు సంబంధించిన న్యూ ఫండ్ ఆఫర్ (NFO) ఆగస్టు 5న ప్రారంభమై, ఆగస్టు 19న ముగుస్తుంది. కనీస పెట్టుబడి మొత్తం కేవలం రూ.100 మాత్రమే. పెట్టుబడిదారులు ఎప్పుడైనా యూనిట్లను విక్రయించినా ఎగ్జిట్ లోడ్ ఉండదు. ఈ ఫండ్ మొత్తం వ్యయ నిష్పత్తి (Expense Ratio) గరిష్టంగా 0.90 శాతంగా నిర్ణయించారు. ఈ స్కీమ్ను భరత్ లహోటి, మానసి జల్గావ్కర్ నిర్వహిస్తారు.
రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలో పెట్టుబడి పెట్టాలని ఆసక్తి ఉన్నా, నేరుగా ఇల్లు, ప్లాట్ లేదా కమర్షియల్ ప్రాపర్టీ కొనుగోలు చేసే స్థోమత లేని వారికి ఈ ఫండ్ ఉపయోగపడుతుంది. అలాగే, స్టాక్ మార్కెట్లో ఒక్కో REIT లేదా ఒక్కో రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీని విడివిడిగా ఎంపిక చేసుకోవడం కష్టంగా భావించే పెట్టుబడిదారులకు కూడా ఇది ఒక సులభమైన మార్గంగా చెప్పవచ్చు. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడితో రియల్ ఎస్టేట్ రంగం వృద్ధిలో భాగస్వాములు కావాలనుకునే వారు, ఇప్పటికే ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టి, తమ పోర్ట్ఫోలియోను మరింత వైవిధ్యంగా మార్చుకోవాలనుకునే వారికి కూడా ఈ ఫండ్ అనుకూలంగా ఉండొచ్చు.
ఎడెల్వీస్ మ్యూచువల్ ఫండ్ సీఈఓ రాధికా గుప్తా తెలిపిన వివరాల ప్రకారం, ఈ కేటగిరీలో ఇది తొలి ఫండ్. REITల నుంచి వచ్చే పంపిణీలు నేరుగా పెట్టుబడిదారుల చేతికి వెళ్లే బదులు, ఫండ్లోనే తిరిగి పెట్టుబడిగా మారే అవకాశం ఉండటం వల్ల చక్రవడ్డీ (Compounding) ప్రయోజనం లభించే అవకాశముందని ఆమె పేర్కొన్నారు. దీంతో పన్ను సామర్థ్యం (Tax Efficiency) పరంగా కూడా పెట్టుబడిదారులకు కొంత ప్రయోజనం ఉండొచ్చని ఆమె అభిప్రాయపడ్డారు.
భారత్లో REIT మార్కెట్ ఇప్పుడిప్పుడే విస్తరిస్తోంది. ప్రస్తుతం దేశంలో ఆరు లిస్టెడ్ REITలు మాత్రమే ఉన్నాయి. ఇవి కలిపి సుమారు రూ.3.1 లక్షల కోట్ల విలువైన గ్రేడ్-ఎ కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తులను నిర్వహిస్తున్నాయి. 2019 నుంచి ఇప్పటివరకు పెట్టుబడిదారులకు రూ.31,700 కోట్లకు పైగా పంపిణీలు చేసినట్లు ఫండ్ హౌస్ వెల్లడించింది. అలాగే, 2026 జనవరి 1 నుంచి REITలను ఈక్విటీ సాధనాలుగా పునర్వర్గీకరించగా, జూలై 1 నుంచి అవి ఈక్విటీ ఇండెక్స్లలో కూడా చోటు దక్కించుకున్నాయి. దీంతో సంస్థాగత, రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి మరింత పెరిగే అవకాశముందని భావిస్తున్నారు.
ఈ ఇండెక్స్ ఫండ్ పోర్ట్ఫోలియోలో మొత్తం 15 సెక్యూరిటీలు ఉంటాయి. ఇందులో కనీసం 60 శాతం పెట్టుబడి REITల్లో, మిగిలిన మొత్తం లిస్టెడ్ రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీల్లో పెట్టబడుతుంది. ఒకే కంపెనీలో అధిక పెట్టుబడి కేంద్రీకృతం కాకుండా ఉండేందుకు, ఒక్కో సెక్యూరిటీపై 15 శాతం పరిమితి కూడా విధించారు. ఎడెల్వీస్ AMC అంచనా ప్రకారం, ప్రస్తుతం భారతదేశంలోని గ్రేడ్-ఎ కమర్షియల్ ఆఫీస్ స్థలంలో కేవలం 13 శాతం మాత్రమే REITల పరిధిలో ఉంది. అంటే భవిష్యత్తులో మరిన్ని వాణిజ్య ఆస్తులు REITలుగా మారే అవకాశం ఉంది. పట్టణీకరణ వేగవంతం కావడం, మౌలిక సదుపాయాలపై ప్రభుత్వ వ్యయం పెరగడం, గ్లోబల్ కెపాబిలిటీ సెంటర్ల (GCCs) విస్తరణ, తయారీ రంగంలో వృద్ధి, విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడుల పెరుగుదల వంటి అంశాలు ఈ రంగం దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి అనుకూలంగా ఉంటాయని ఫండ్ హౌస్ అంచనా వేస్తోంది.
అభివృద్ధి చెందిన దేశాలతో పోలిస్తే భారత REIT మార్కెట్ ఇంకా ప్రారంభ దశలోనే ఉందని ఫండ్ హౌస్ పేర్కొంది. ప్రస్తుతం భారత్లో సుమారు 19 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో ఆరు REITలు మాత్రమే ఉండగా, అమెరికాలో 196 లిస్టెడ్ REITలు ఉండి వాటి మార్కెట్ విలువ సుమారు 1.4 ట్రిలియన్ డాలర్లు ఉంది. దీంతో భారత మార్కెట్లో భవిష్యత్తులో విస్తరణకు మంచి అవకాశాలు ఉన్నాయని పరిశ్రమ నిపుణులు భావిస్తున్నారు.
ఫండ్ హౌస్ వెల్లడించిన గణాంకాల ప్రకారం, నిఫ్టీ REITs & రియల్టీ టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ గత మూడేళ్లలో సగటున 19.1 శాతం వార్షిక రాబడిని నమోదు చేసింది. అదే కాలంలో నిఫ్టీ రియల్టీ TRI సుమారు 17.2 శాతం వార్షిక రాబడిని అందించింది. అంతేకాకుండా, ఈ ఇండెక్స్ సాధారణ రియల్టీ ఇండెక్స్తో పోలిస్తే తక్కువ అస్థిరత (Volatility)ను చూపిందని ఫండ్ హౌస్ తెలిపింది.
